文 | 硅基连络室云开体育，作家 | kiki
久未出头的「风清扬」又一次为阿里云站台了。
几天前，身穿阿里云 15 周年缅思衫、现身阿里云 KO 会的马云在现场演讲中暗意："今天阿里云的资源和技巧东谈主才，既是发展云策动和 AI 的信心方位，更是职守方位。"
图源：集合视频截图
大模子竞争迈入第三年，距云厂商们提倡「AI 计谋」也有两年，中国的云厂商们寄但愿于「AI+ 云」的形状改变一切——小到云居品、交易形状，大到生态样貌和商场份额。
不管是头部的互联网大厂，抑或是运营商云和中型云厂商，皆将 AI 视作伏击的增长弧线，反应在财报数据端，是 AI 驱动下的营收增速的回和善老本支拨的飞腾。
财报显现，从 2025 财年第一季度运行，阿里云收入和利润率已显著提速趋势，阿里云 AI 有关居品收入，已流通 6 个季度已毕三位数增长，公有云收入双位数增长。
百度智能云也表示，其 AI 有关收入同比增长近 3 倍，华为云在 2024 年销售收入达 688 亿元，同比增长 24%，其中昇腾云服求已毕 6 倍增长。
但增长背后，「AI+ 云」也永恒存在挑战：
一方面，DeepSeek 裁汰了大模子落地的成本门槛，诸多云厂商马上跟进，新址品、新科罚决策不断，给中小云厂商带来契机的同期，也激励了行业对 MaaS 形状的质疑；
另一方面，开源波澜搅拌模子材干的样貌，新的场景竞争拉开序幕，云厂商不仅需要比拼的是模子材干，而是转向「居品 + 管事 + 资源」的概括竞争。
2025，国内云厂商究竟有哪些新变化和新趋势？
「DeepSeek 效应」的 AB 面
对云厂商而言，2025 年，最大的变量无疑是 DeepSeek。
「硅基连络室」在《DeepSeek "一又友圈"的 B 面：抢进口、争流量，开策动力战》提到，云厂商是着手接入 DeepSeek 的首批玩家，一位大厂云销售曾向「硅基连络室」提到，DeepSeek 带动了许多传统行业和中小企业的考虑热，云厂商也趁势被 DeepSeek 流量送优势口。
对云厂商而言，「DeepSeek 效应」是一枚硬币 AB 面。
A 面是，DeepSeek 推理算力需求外溢，照实带动了大模子云霄的调用需求，云厂商不错通过推出 DeepSeek 管事，拉动营收增长。
在基础居品侧，从传统四大件（策动、存储、集合、数据库）到支捏极端化部署的大模子一体机，为适配 DeepSeek 模子，云厂商既不错趁势推出尺度化居品进行迭代，也不错交叉售卖其他云居品和配套管事，同期政企侧对国产算力的需求，也为云厂商的自研芯片提供了消纳进口。
除此除外，DeepSeek 和阿里通义拉动大模子走向开源绽放波澜，裁汰模子部署门槛、加快应用开辟，推高了大模子 MaaS 平台的调用量。
据 IDC 调研数据，从 2024 年年中至 2024 年 12 月，中国公有云大模子调用量，从月过活均 963 亿 Tokens 飙升至日均 9522 亿 Tokens ——受 DeepSeek 影响，进入 2025 年以来，中国公有云大模子调用量更是已毕飞跃式增长。
但「DeepSeek 效应」并非莫得反作用。
先是激励磋磨的 MaaS 交易形状，后是传统 IT 厂商、中小云厂商，以致是跨界玩家入局 DeepSeek 一体机商场，随之而来的价钱战，也再度激励商场对云厂商「亏欠」的担忧。
本来成为共鸣的 MaaS，在 DeepSeek 的冲击下，施行发生两个显著变化：
一是更浩荡的 DeepSeek 开源模子冲击了大厂本来的模子订价形状，在「低成本、高性能」的 DeepSeek 眼前，云管事厂商要么陆续卷模子部署成本，要么就平直在 DeepSeek 基础上作念微调；
二是倒逼云厂商的 MaaS 管事走向互异化，比喻进一步升级大模子邻近用具、配套管事支捏二次开辟定制等 AI 生态链用具。
如火山引擎总裁谭待的惊奇，DeepSeek 是云厂商的试金石：
"哪家云的托管管事性能好，隐约大、蔓延低，平直测试就知谈。"
「试金石」的另一面亦然接下来的洗牌。据一位云策动规模不雅察东谈主士分析，本年一季度受 DeepSeek 部署热，B 端大模子存在一些「泡沫」，一些企业部署 DeepSeek 和施行业务莫得太大的干系度。
对「AI 云」的两种派头
若是 DeepSeek 是最大的变量，那么 AI 云无疑是云厂商最大的常量。现阶段，中国云厂商对「AI 云」的交融也正在发陌生野。
AI 云的主语究竟是 AI 如故云？
这代表两种派头——前者作念的是 AI 生意，应用「AI+ 云」，改良或重构居品，带来更高的毛利；后者作念的是算力生意，主张「云 +AI」，居品和管事订价锚定算力资源，作念大限制效应，实质上如故算力的卖水东谈主。
这之中，华为云是典型「云 +AI」，聚焦在「算力底座」上。一方面，这是由于华为云自己深厚的硬件开辟积攒和多年政企商场的深耕；另一方面，亦然其大模子计谋使然，盘古大模子强调的是「AI for industries」。
近期的华为云生态大会上，最大的亮点亦然其公布的 AI 基础表率架构的领略——对标英伟达的 NVL72 超节点，华为云发布了 CloudMatrix 384 超节点。
与单节点不同，所谓的「超节点」是指多个 GPU 通过总线互联和架构窜改，酿成一个「超大管事器」，让 AI 算力成为「水电煤」雷同的尺度化管事。
图源：华为云官方
而顾惜「AI+ 云」的，则是腾讯云和百度智能云，它们的共同点是皆是履历了深度调遣期，转动也曾的「集成商」脚色，擢升自己「被集成」比例，强调打造 AI 原生云居品，丰富 PaaS 层居品种类，看中的是自研居品的高毛利。
阿里云则禁受两者皆要——一边是大笔投资，作念大公有云的限制优势；另一边是用高毛利居品，裁汰潜在的盈利压力。
此前阿里云曾晓喻全力投身 AI 基础表率诞生，将在将来三年进入进步 3800 亿元，用于诞生云和 AI 硬件基础表率。同期由于顽强的开源道路，也让阿里云较早构建了「开源模子 + 云管事」的闭环，除此除外，阿里云也在 PaaS 层捏续作念技巧居品优化。
后 DeepSeek 时期，中国云厂商开卷两大材干
不管是「AI+ 云」，如故「云 +AI」，云策动的实质依旧靠限制经济。因此不管有莫得 AI，「居品 + 管事 + 资源」已经云厂商最关键的经久中枢竞争力，最终竞争皆会落在拼资源优势和资源应用率擢升上。
后 DeepSeek 时期，现阶段的中国云厂商在拼什么？
「硅基连络室」以为，有两个材干值得温存：一是更强的限制效应，二是 AI infra 材干。
云厂商的限制效应并不难交融，更强的限制效应指的所以腾讯云、阿里云等为代表的互联网云厂商，既有 AI 初创公司客户，里面也有具备一定用户限制的 AI 应用场景，因此不错通过资源整合或工程优化，擢升资源应用率，摊薄单元策动成本，已毕更高的 ROI。
具体到 AI 应用上，AI Agent 已成为笃定性趋势，各大云厂商近期纷纷拥抱 MCP，火山引擎推出企业数据智能体 Data Agent，阿里云也在预报了 AI Agent Store 的业务愿景。
除此除外，则是 AI infra 材干。针对存储瓶颈、通讯后果、策动单元后果等方面，对进一步挖掘已有 GPU 性能，幸免算力铺张。商汤科技聚拢首创东谈主、大安装职业群总裁杨帆在近期采访中就提到："单纯从技巧上来看，模子的迭代也需要一个好的 Infra 配合、支捏。"
云厂商也正在发力 AI infra，一方面互联网云已积攒较强的 AI Infra 材干，包括已毕万卡集群的高应用率、提供丰富的大模子测验和推理用具等；另一方面，头部云厂商也会与 AI infra 企业配合，举例华为云和硅基流动。
与大模子和 AI 应用侧片霎万变比拟，中国云策动商场是典型的「慢变量」商场，告别流量红利和深度调遣后，国内云厂商的样貌其实莫得显著的变化。
毕竟，大模子与云融入也才到第三年，新的周期下，对云厂商而言，这是一场长跑云开体育，而非速胜。